投资建议：非银板块一季度业绩显著改善，看好券商&寿险修复趋势延续券商一季度业绩显著改善，看好后市修复趋势延续。1）券商板块一季报业绩显著改善，随着权益市场回暖，券商自营收益高增推动整体业绩回升，收费类业务收人有所承压，主要受一季度两市交投同比降温及资管市场不景气影响，二季度以来，随着市场热度持续抬升，券商业绩修复趋势有望延续；2）本周两市成交额继续突破1.1万亿，市场热度维持在较高水平，随着权益市场风险偏好提升，持续推荐轻资产、具备成长空间的互联网金融板块，持续推荐同花顺；3）近年来传统券商纷纷布局金融科技领域，加大了信息技术投入，以科技平台赋能财富管理、机构交易等业务，其中华泰证券研发投入券业排名第一，成功打造了“涨乐财富通”、“行知”
等领先科技平台，重点推荐；4）长期来看，券商财富管理赛道仍具备较为确定的长期成长空间，看好成长性与韧性兼备的代销和机构业务龙头，重点推荐东方财富、中信证券和中金公司H
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季报确认寿险复苏趋势，资负双击之下看好上行空间。1）保险一季报披露结束，龙头险企负债端渠道、产能回暖趋势延续，维持后续负债端弱复苏判断；2）主线逻辑来自于经济复苏下，资产端修复有效带动行业估值快速拾升；同时增强龙头险企负债端回暖的确定性和弹性，资负双击之下具备充足的上行空间；3）当前行业2023年PEV仅为0.43-0.83倍，其中负债端确定性强且资产端弹性较好的国寿0.83倍、资产负债两端空间充足的新华0.43倍，重点推荐。
租赁行业特色企业逐步展现出盈利优越性，中长期看好细分领域龙头。头部租赁企业在强监管周期市场份额稳定扩张，短期内受监管影响规模增长放缓，但低利率环境有利于息差扩大稳定盈利水平，看好转型周期中特色租赁企业的成长性，推荐江苏租赁。
核心数据跟踪
券商：本周权益市场整体震荡，沪深300环比-0.1%，日均成交环比-2.1%，两融余额环比-1.9%，沪港通净流出26.59亿元，深港通净流出39.16亿元。
保险：上市险企3月月度保费增速回落：5年期国债收益率-0.06bp至2.6130%。
行业新闻&重点公司公告
新闻：证监会发布《推动科技创新公司债券高质量发展工作方案》；中基协就《私募证券投资基金运作指引（征求意见稿）》公开征求意见。
公告：中金公司发行不超过200亿元次级债获证监会注册批复：东北证券发行不超过70亿元公司债获证监会批复。
风险提示
1、权益市场大幅回调：
2、监管政策收紧。
